Het kon bij voorbaat niet missen dat de tweede generatie S40 heel anders moest zijn dan de eerste. Toen nog werkte Volvo samen met Mitsubishi, en deelde de S40 zijn bodemgroep met de Mitsubishi Carisma. Nu hoort Volvo bij het Ford-concern, en komt daar de technische basis voor de tweede S40 vandaan. Maar toch moest die veel meer als een raszuivere Volvo aandoen.